Виды и типы инвестиций. Инвестиции

Введение

Виды инвестиций

3 Другие виды инвестиций

Производственная ситуация

Заключение

Введение

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest" - вкладывать. Инвестицией называется долгосрочное вложение средств в различные предпринимательские проекты, инновационные исследования или социально-экономические программы, которое через значительный срок после вложения начинает приносить прибыль.

При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от текущего потребления, вознаградить его за риск, возместить возможные потери от инфляции.

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, один из компонентов валового национального продукта, наиболее изменчивых и в то же время определяющих развитие экономики.

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, внедрение достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. Инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования. С помощью различных видов инвестиций можно решить разнообразные задачи, связанные с расширением предпринимательской деятельности, освоением новых сфер бизнеса или рынков сбыта продукции, приобретением новых компаний. Каждое вложение имеет свой специфический характер, и то, что может принести прибыль в одном случае, совершенно не подойдет в другой ситуации. Для занятия инвестированием следует хорошо разбираться в основных видах инвестиций, поэтому вопрос о классификации инвестиций, рассматриваемый в данной контрольной работе, является очень актуальным.

1. Виды инвестиций

Под инвестициями в экономической теории понимают финансовые ресурсы, направляемые на совершенствование производительных сил общества. Они увеличивают реальный капитал общества, включая, помимо технического капитала, такие его формы, как человеческий и природный (натуральный) капитал.

Классифицирование инвестиций производится:

относительно объекта вложения;

по сроку окупаемости;

по формам собственности;

по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе;

по источникам финансирования;

по региональному признаку;

по степени риска;

по методу расчета.

1 Традиционные виды инвестиций (реальные, финансовые, интеллектуальные)

Традиционно (относительно объекта вложений) выделяют следующие виды инвестиций:

реальные (прямые или капиталообразующие) инвестиции - вложение частного или государственного капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер;

финансовые (косвенные или портфельные) инвестиции - вложение капитала в долгосрочные финансовые активы - паи, акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты;

интеллектуальные инвестиции - приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, ведение научных разработок, подготовка специалистов на курсах, передача опыта.

Реальные инвестиции характерны тем, что вкладываются в производство. Прибыль от них начисляется в зависимости от работы производства. Иными словами, благодаря реальным инвестициям улучшается, расширяется, совершенствуется производство, что в свою очередь ведет к увеличению прибыли и потенциальных доходов предприятия.

Реальное инвестирование связанно с производством товаров и услуг и предполагает приобретение производственных активов для извлечения прибыли. Объектами реальных инвестиций могут быть основные фонды, недвижимость, материально-производственные запасы; нематериальные активы.

Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, подготовку и повышение квалификации кадров, если они осуществляются в рамках инвестиционного проекта, относят к интеллектуальным инвестициям. Интеллектуальные инвестиции подразумевают покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

Финансовые инвестиции - это вложения, которые подразумевают работу с приобретением ценных бумаг и банковских депозитов. Доход при финансовом инвестировании считается пассивным, так как инвестору нет надобности работать над чем-то. Его задача - вложить средства, а далее вложенные деньги будут сами работать на него. Но чтобы научиться извлекать солидную прибыль, инвестору приходится уметь хорошо разбираться в рынке ценных бумаг, иначе, он может стать банкротом.

Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передаёт свои права на деньги (отдаёт деньги) и взамен приобретает права на будущей доход (получает в собственность ценную бумагу). Кроме банковских депозитов и ценных бумаг объектами финансовых инвестиций являются иностранные валюты и объекты тезаврации (драгоценные металлы и драгоценные камни, изделия из них, а также изделия коллекционного спроса).

Зарубежные исследователи подчеркивают, что только в примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике развитых стран большая их часть представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Вложенные средства могут приносить доход при коммерческом использовании вещей (сдаче дома в аренду) или в виде залога в финансовых операциях.

2 Классификация реальных инвестиций

В свою очередь реальные инвестиции можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Реальные инвестиции могут быть направлены на:

новое строительство;

расширение действующего предприятия;

реконструкцию действующего предприятия;

техническое перевооружение производства;

другие цели.

К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий и организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, путем расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций - комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего, физически и морально изношенного оборудования новым, более производительный и экономичным, а также мероприятий по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности и как следствие увеличение выпуска продукции, улучшение ее качества и снижение издержек производства.

Основной причиной для введения такой классификации реальных инвестиций является различный уровень финансовых затрат.

Соответственно наиболее дорогостоящим является новое строительство. Остальные виды реальных инвестиций требуют меньших вложений.

1.3 Другие виды инвестиций

Инвестиции можно классифицировать еще по ряду признаков.

По сроку окупаемости различают кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.). Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют четыре категории инвестиций:

частные - осуществляются гражданами, различного рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;

государственные - осуществляются органами государственной власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств или государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заёмных средств;

иностранные - осуществляются иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;

совместные - осуществляются совместно российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами или государствами (например, частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными).

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе различают:

прямые инвестиции - осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств;

непрямые инвестиции - имеют место, когда инвестор участвует в выборе объекта инвестирования опосредованно, с привлечением третьих лиц.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние внешние. Внутренние источники финансирования складываются из добровольных и принудительных сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Внешние источники инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования - реального или финансового.

На макроуровне к внутренним источникам инвестирования относятся:

государственное бюджетное финансирование;

сбережения населения;

накопление предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых фирм.инвестиция реконструкция вложение валовый

К внешним источникам относятся:

иностранные инвестиции;

кредиты и займы.

На микроуровне к внутренним источникам инвестирования относятся:

прибыль, амортизация;

инвестиции собственников предприятия.

К внешним источникам:

государственное финансирование;

инвестиционные кредиты;

средства, привлеченные в виде размещения ценных бумаг.

Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

По степени риска различают инвестиции с низким и высоким риском. Под риском понимается возможность того, что абсолютная, либо относительная величина прибыли на инвестицию окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных, либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и, наоборот. Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода, инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Он часто выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.

По методу расчета различают валовые и чистые инвестиции:

валовые инвестиции - это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;

чистые инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

2. Производственная ситуация

Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 18000 р. по прогнозам. Сразу же после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составляют 5700 р. Работа линии рассчитана на 5 лет. Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее монтаж. Норма прибыли составляет 12 %. Определить целесообразность проекта на основе чистого приведенного эффекта.

Чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV) - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков. Он равен разности между текущей стоимостью доходов (PV) и текущей стоимостью инвестиционных затрат (Io):

Текущая стоимость доходов от проекта (PV) рассчитывается по формуле:

где t - количество лет;- платеж через t лет;

r - ставка дисконтирования.

NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала инвестора в случае принятия рассматриваемого проекта, говорит о степени эффективности вложения средств в данный проект.

Очевидно, что если:> 0, то проект следует принять;< 0, то проект следует отвергнуть;= 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

1 = 5700 / (1 + 0,12) = 5089,292 = 5700 / (1 + 0,12)2 = 4544,01

PV3 = 5700 / (1 + 0,12)3 = 4057,154 = 5700 / (1 + 0,12)4 = 3622,455 = 5700 / (1 + 0,12)5 = 3234,33

ГодЧистый денежный потокПриведенный денежный поток157005089,29257004544,01357004057,15457003622,45557003234,33Итого20547,27

Чистая текущая стоимость данного проекта равна:

NPV = (5089,29 + 4544,01 + 4057,15 + 3622,45 + 3234,33) - 18000 =

20547,27 - 18000 = 2547,27 р.

Т.к. величина чистой текущей стоимости 2547.27 > 0, то проект может быть принят.

Заключение

Инвестиции можно классифицировать по ряду признаков.

Относительно объекта вложений выделяют реальные (прямые или капиталообразующие), финансовые (косвенные или портфельные) и интеллектуальные инвестиции.

В свою очередь реальные инвестиции можно классифицировать с позиции планируемых задач: новое строительство; расширение действующего предприятия; реконструкция действующего предприятия; техническое перевоо-ружение производства; другие цели.

По сроку окупаемости различают кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе различают прямые и непрямые инвестиции.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние внешние.

По региональному признаку инвестиции могут осуществляться внутри страны и за рубежом.

По степени риска различают инвестиции с низким и высоким риском.

По методу расчета различают валовые и чистые инвестиции.

Список использованной литературы

1.Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. - М.: "Колос-пресс", 2010. - 382 с.

Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2011 . - 144 с.

Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности (теория ожидаемого эффекта). - М.: ЦЭМИ РАН, 2010 . - 143 с.

Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М.: Финансы, 2001. - 54 с.

Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. - Спб.: Изд.дом "Бизнес-пресса", 2011. - 315 с.

Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. - М.: Академический проект, 2012. - 272 с.

Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. - М.: "Колос-пресс", 2012. - 382 с.

Щербакова Н.А. Экономика недвижимости. Учеб. Пособие. - Ростов н/Д: Феникс, 2012. - 320 с.

Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М.: Финансы, 2011. - 54 с.

Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб: Питер, 2009. - 288 с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Евгений Смирнов

# Инвестиции

Виды инвестиций

Депозит в банке, покупка недвижимости и драгоценностей – самые популярные способы инвестирования в России.

Навигация по статье

• По объекту
• По цели
• По срочности
• По форме собственности
• По степени риска
• По фактору доходности
• По учету
• По ликвидности
• По территории размещения
• По совместимости
• По конкурентной ориентации
• Депозит в банке
• Недвижимость
• Золото и драгоценности
• Предметы искусства
• Паевые инвестиционные фонды
• Торговля на бирже
• Страховые и пенсионные фонды
• Доверительное управление
• Криптовалюта, ICO, майнинг
• Венчурные инвестиции и хайпы
• Заключение

Если есть свободные деньги, то они должны работать. Сегодня это понимают все больше людей, однако большинство просто не знают, куда их можно вложить. Ведь хочется получить доход побольше, а сам капитал гарантированно сохранить.

В этой статье мы подробно поговорим про виды инвестиций, как они классифицируются, а также разберем основные направления вложения денег, поговорим, какие бывают условия, плюсы и минусы. Почти наверняка каждый читатель сможет определить для себя наиболее выгодный вариант.

Классификация видов инвестиций

Есть разные классификации инвестиций, среди которых можно выделить как основные типы, так и более редкие, которые используют не слишком часто. Всего можно выделить двенадцать видов, что может показаться большим числом. Но дело в том, что каждая конкретная инвестиция имеет признаки от нескольких групп. Их характеристика зависит не только от направления вложений, но и от объекта, степени риска и многих других факторов.

Экономическая сущность инвестиций всех видов заключается в преобразовании имеющихся ресурсов в объекты инвестирования, в качестве которых могут выступать разнообразные активы. Это необязательно могут быть объекты предпринимательской деятельности или собственности, возможны и другие варианты.

Само понятие инвестиций подразумевает вложение капитала с целью получения прибыли, но гарантировать отсутствие рисков может только сам инвестор.

По объекту

По объекту инвестирования вклады принято делить на три вида:

• Реальные инвестиции, которые подразумевают покупку капитала в разных формах. Это может быть приобретение материальных активов, вложения в нематериальные активы и т. д.
• Финансовые инвестиции, при которых капитал покупают с помощью финансовых активов, в качестве которых чаще всего используют ценные бумаги. Также это может быть предоставленный кредит или лизинг.
• Венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций. В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Также это вложения в новые проекты с высоким риском.

Инвестиционные проекты по объектам вложений делят в обязательном порядке. Все виды инвестиций распространены по разным сферам, а деятельность каждой конкретной компании обычно направлена на определенный объект. Крайне редко встречаются компании, которые работают сразу в нескольких направлениях.

По цели

Инвестиции также классифицируют по целям, которые они преследуют. Всего принято выделять пять типов.

• Прямые – капитал инвестируют в уже существующее предприятие. Направлены на развитие компании. Инвестор обычно получает долю в бизнесе. Капитал вкладывают в покупку оборудования, освоение новых рынков, покупку материальных или нематериальных активов.
• Реальные – денежные средства вкладывают в материальное производство, то есть, в производство товаров. При этом сами инвестиции могут быть не только материальными, но и нематериальными (например, в виде интеллектуальной собственности).
• Портфельные – это покупка ценных бумаг различных компаний. Обычно это акции или облигации, а сам инвестор не участвует в управлении компанией.
• Нефинансовые – это инвестиции, которые направлены на приобретение нематериальных активов, в качестве которых могут выступать патенты, объекты авторского права, бренды и т. д.
• Интеллектуальные – обучение персонала, научно-исследовательская деятельность, разработка инновационных решений.

По срочности

Под срочностью понимают период, после которого ожидается возврат инвестиций. Выделяют три группы:

• Краткосрочные – до двенадцати месяцев.
• Среднесрочные – от года до трех лет.
• Долгосрочные – более трех лет.

На практике чем меньше срок, тем выше риски, но не всегда. Все зависит от характера вложений. Могут быть краткосрочные, но очень надежные инвестиции, а могут быть долгосрочные, но не гарантирующие никакого результата. Но все же принято считать, что краткосрочные инвестиции обязательно являются высокорисковыми, хотя это мнение стоит признать ошибочным. Все зависит от конкретной ситуации.

По форме собственности

Здесь подразумеваются разновидности источников финансирования. У всех есть свои плюсы и минусы, именно поэтому в новостях всегда выделяют именно источник (например, иностранный инвестор). Классифицируют на четыре вида:

• частные – юридические или физические лица;
• государственные – инвестиции со стороны госпредприятий или государственных фондов, которые не относятся к бюджетным средствам;
• иностранные – вложения от иностранных компаний;
• смешанные – частный капитал и государственный.

По степени риска

Деление по степени риска весьма условное, кроме того, каждый инвестор самостоятельно определяет этот параметр, который является одним из ключевых. Просчитать степень риска для ряда инвестиций крайне сложно, ведь приходится учитывать очень много параметров, часть которых вообще никак нельзя спрогнозировать. Тем не менее использование страховых инструментов позволяет избежать потерь, но сокращает потенциальную выгоду. По степени риска инвестиции классифицируют на четыре вида:

• Почти полное отсутствие рисков. Подобные ситуации бывают довольно редко и зачастую зависят от страхования.
• Консервативные риски, при которых их уровень ниже среднерыночного.
• Среднерыночные – умеренные риски и вполне допустимые.
• Агрессивные – выше, чем в среднем по рынку.

Вот здесь уже почти во всех случаях степень риска привязана к потенциальной прибыли. Редко бывают ситуации, когда инвестиции могут принести прибыль на уровне агрессивных, но при этом фактических угроз нет.

По фактору доходности

По фактору доходности инвестиции разделяют на четыре типа:

• высокодоходные;
• среднедоходные;
• низкодоходные;
• бездоходные.

По поводу последнего варианта стоит пояснить отдельно. Здесь нет прямой прибыли, но она замещается другими эффектами. Например, социальными или экологическими. Они не несут прямой экономической выгоды, но в долгосрочном периоде играют важную роль. Варианты могут быть разные, в качестве простого примера можно привести улучшение отношения потребителя к бренду. Остальные три типа классифицируются относительно среднерыночного уровня и не являются константами.

По учету

По способу учета инвестируемых средств выделяют всего два вида:

• Чистые – которые рассчитываются как сумма валовых инвестиций за минусом амортизации.
• Валовые – учет ведется за весь период, складываются все инвестиции.

По ликвидности

По уровню ликвидности инвестиции классифицируют на четыре типа:

• неликвидные;
• низколиквидные;
• среднеликвидные;
• высоколиквидные.

Высокий уровень ликвидности означает то, что инвестиционные активы всегда можно легко продать. Стоит отметить, что этот показатель может меняться в связи с различными экономическими потрясениями. Активы, которые были высоколиквидными, могут стать никому не нужными, то есть, неликвидными. Например, у вас есть акции компании, деятельность которой неожиданно остановили навсегда. Очевидно, что ликвидные активы перестали быть таковыми.

По происхождению используемого капитала

Здесь инвестиции разделяют на три типа:

• Дезинвестиции – частичное либо полное, но безвозвратное извлечение капитала из компании.
• Реинвестиции – вложения за счет средств, которые были получены от первых инвестиций.
• Первичные – собственно начальные вложения из фонда собственных активов.

По территории размещения

Классификация всего на два типа:

• внешние;
• внутренние.

Внешние – это иностранные инвестиции в экономику государства. Однако здесь есть разница в трактовке: некоторые экономисты считают, что внутренние инвестиции это те, что гражданин (или компания) вкладывает в своей стране, а внешние – в другую страну. Также считается, что внутренние инвестиции имеют только отечественное происхождение.

По совместимости

• Взаимозависимые – осуществляются в комплексе со всеми объектами, а сами инвестиции делают в определенной последовательности.
• Независимые – затрагивают определенный объект и никак не влияют на все остальные.
• Альтернативные – долгосрочные инвестиции, которые характеризуются низкой ликвидностью.

По конкурентной ориентации

• Пассивные – поддерживают объект инвестиций на текущем уровне, не предполагают обязательного развития.
• Активные – направлены на развитие предприятия, повышение конкурентоспособности, захват новых рынков.

На практике чаще всего встречаются активные инвестиции. В этом случае деньги используются для развития компании, что приносит выгоду всем.

Популярные направления вложений

Выше мы разобрались с классификацией инвестиций и определили группы, на которые они разделяются. Но есть конкретные направления, о которых стоит рассказать подробнее. Мы расскажем о самых популярных способах инвестирования денег в РФ со всеми их плюсами и минусами.

Сразу скажем, что идеального варианта, который подойдет абсолютно для всех, не существует. Некоторые относятся к надежным, но не слишком доходным, другие наоборот, высокорисковые, но при этом сулят хорошую прибыль в случае успеха. Какой вариант инвестиций лучше всего выбрать, нужно решать исходя из своих возможностей и текущей ситуации на рынке.

Депозит в банке

Очень простой способ, который доступен для каждого. Но не все считают банковские депозиты способом инвестирования, скорее говорят о том, что это способ сохранить деньги. Проценты по ставкам низкие и их может запросто «съесть» инфляция. Кроме того, условия депозита могут быть разными. Например, вы можете потерять проценты, если забираете деньги досрочно.

• Простота и доступность для каждого.
• Вклады до 1,4 миллиона рублей застрахованы.
• С учетом текущего уровня инфляции доход будет, пусть и небольшой, то есть депозит все равно выгоднее, чем хранить деньги под подушкой.

• Процентные ставки все же низкие и на серьезные доходы можно рассчитывать только с очень больших сумм.
• При досрочном закрытии вклада зачастую приходится терять деньги. То есть, такую инвестицию нельзя назвать ликвидной в полном смысле. Деньги забрать можно, но с потерями.

Недвижимость

Проверенный временем вариант, о котором многие думают в первую очередь. Речь идет не только о жилой, но и о коммерческой недвижимости или о земельных участках. Подобные инвестиции позволяют не только приобрести ликвидный актив (в отдельных случаях это может быть не так), но и получать доход от аренды, который иногда может быть даже выше, чем проценты по банковскому депозиту.

• Недвижимость всегда востребована и ее всегда можно продать.
• Возможность пассивно зарабатывать деньги с аренды.

• Требуется значительный стартовый капитал.
• Рынок недвижимости может упасть, и если потребуется ее срочная продажа, то можно потерять деньги.
• Есть риск пожара, затопления соседями и т. д. (что решается страховкой).

Таким образом, данный вариант инвестирования денег стоит все же рассматривать, как способ сохранить деньги и, возможно, немного заработать.

Золото и драгоценности

Считается, что если в экономике начинаются проблемы, то деньги нужно вкладывать в золото, так как это один из самых стабильных активов. Что является ошибочным мнением, достаточно лишь посмотреть на графики движения цен на золото (и на другие драгоценные металлы).

Покупать можно не только слитки или различные изделия, но и вкладывать в обезличенные металлические счета. Такую возможность предоставляют многие российские банки, а порог входа достаточно низкий и доступен для любого.

Особняком идут монеты из драгоценных металлов (либо просто коллекционные, но редкие), а также собственно драгоценности.

• Это надежные и ликвидные активы.
• При удаче можно получить очень хороший доход.
• Низкий порог входа.

• Цены могут и упасть, впрочем, история показывает, что они обычно откатываются обратно. Но это не поможет, если деньги нужны срочно.
• Данные инвестиции обычно рассматривают как среднесрочные или долгосрочные.

Вариант подойдет тем, кто хочет инвестировать деньги на длительный срок и потенциально получить хорошую прибыль. В этом смысле придется рискнуть, так как повышение цен никто гарантировать не может.

Предметы искусства

Это считается надежной долгосрочной инвестицией. Не нужно думать, что речь идет о предметах искусства ценой в сотни тысяч и миллионы долларов, есть более дешевые варианты. Здесь действует простое правило: чем больше возраст, тем дороже предмет. Зачастую их покупают с целью передать детям или даже внукам.

• Это надежная инвестиция, которая принесет гарантированный доход при соблюдении ряда условий.
• Порог входа невысокий и может составить несколько сотен тысяч рублей.
• Всегда есть вариант, при котором автор станет гораздо популярнее и стоимость его творений вырастет в десятки раз.

• В этой теме нужно либо очень хорошо разбираться самостоятельно, либо платить за услуги экспертов. Иначе есть риск купить подделку.
• Прибыль стоит ожидать только после длительного периода (от 10 лет).
• Существует риск потери (придется потратить деньги на страховку).

Этот вариант будет хорош для тех, кто никуда не торопится и имеет свободные деньги, которые можно вложить на долгий срок.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) подразумевают коллективное инвестирование. Эта тема достойна отдельной статьи, здесь отметим, что вариант довольно неплох. Подробнее в плюсах и минусах, которых много. Самих ПИФов существует огромное количество, они работают в разных сферах и здесь есть определенная свобода выбора.

• Деньгами будут управлять профессионалы, для которых инвестирование – основной вид деятельности.
• Легкая возможность диверсифицировать свой капитал.
• Есть ПИФы с низкой доходностью и низким риском, а есть противоположные варианты.
• Низкий порог входа.
• Контроль со стороны государства, что частично защищает от мошенников и убыточных ПИФов.

• Гарантий дохода нет, даже если ПИФ показывал прибыль последние несколько лет.
• Есть плата за вход и за выход, что может составить до 5% от суммы пая.
• Контроль со стороны государства является также и минусом. ПИФам запрещено проводить операции, которые не предусмотрены уставом, что в отдельных случаях (экономические потрясения) мешает перекинуть активы в безопасную гавань.

Способ хорош для тех, кто не хочет самостоятельно вникать в нюансы инвестирования и хочет диверсифицировать свой капитал.

Ценные бумаги, акции и облигации

Интересный и перспективный вид инвестиций, о котором очень трудно рассказать в двух словах. Здесь есть много вариантов. Можно купить акции стабильных и крупных компаний, получая с них дивиденды (которые могут быть выше ставок по депозитам), а можно покупать с целью перепродажи после роста стоимости.

Но в этой сфере нужны не только знания и опыт, но и солидный капитал. Особенно если заниматься краткосрочными инвестициями. Это будет как работа (займет много времени), но при небольших стартовых вложениях доход будет низким.

Можно работать через брокеров, где знания как таковые не нужны, да и размер минимальных стартовых инвестиций ниже. Вообще, фондовый рынок – это отдельное направление, о котором можно сказать еще очень много. Физическим лицам инвестирование в акции известных российских и зарубежных компаний доступно через брокера.

Торговля на бирже

Этот вид инвестиций является краткосрочным. Основная задача – получение прибыли за минимальный срок за счет изменения цен на активы. К самым популярным объектам торговли на бирже относятся валюты, ценные бумаги и ресурсы. Степень риска очень высока, что компенсируется возможностью получить хорошую прибыль.

Торговля на бирже не является лотереей, как думают многие. Опытные трейдеры умеют точно предсказывать движение курса, и они обычно оказываются в плюсе. Поэтому этот способ инвестирования денег подойдет только тем, кто готов учиться и уделять этому занятию много времени. Торговлю на бирже нельзя назвать пассивным способом вложения денег, здесь нужен постоянный контроль.

Торговать на Московской бирже можно с помощью брокера, а на рынке Forex нужна только регистрация .

Страховые и пенсионные фонды

Инвестиционное страхование жизни – это финансовый инструмент, который позволяет получать доход от вложения денег в сочетании со страхованием жизни. Этот вид инвестиций не относится к самым популярным в России, а его суть крайне проста. Вложения делают в активы, которые предлагает страховая компания, а выплата происходит после смерти человека или по окончании срока действия договора. Выплачивают все страховые взносы, к которым добавляют доход от инвестиций.

Однако есть серьезные недостатки, которые и мешают распространению данного способа. Инвестиции долгосрочные, обычно минимальный срок составляет три года. Доход не гарантируется. Кроме того, при некоторых обстоятельствах смерть могут не признать страховым случаем. Также клиент не застрахован от банкротства страховой компании. В данный момент инвестиционное страхование жизни можно признать одним из худших способов вложения денег.

Пенсионные фонды это то, с чем приходится иметь дело каждому гражданину РФ. Как известно, есть два типа – ПФР, который является государственным и НПФ, которым можно переводить часть пенсионных отчислений. Деньги, которые идут в ПФР управляются ВЭБ, который, прямо скажем, выдающихся результатов не показывает.

Поэтому если вы еще не подписали договор с НПФ, самое время изучить список самых успешных и подумать об отчислении части денег им. Это долгосрочный вид инвестирования, который может позволить получать хорошую пенсию. Плюс здесь в том, что фактически никаких денег вы не теряете (хотя есть возможность делать дополнительные отчисления в НПФ), минус в том, что будущая пенсия все же в большей степени зависит от размера отчислений, чем от дивидендов при инвестировании.

Доверительное управление

Это вариант с брокером в случае фондового рынка, но не только. Чаще всего подразумеваются ПАММ-счета для работы на валютных рынках. И чаще всего речь идет о Forex. Подробно рассказывать про этот вид инвестиций мы не будем, остановимся лишь на плюсах и минусах.

• Низкий порог входа.
• Потенциальный доход может быть больше 100% годовых.
• Высокая ликвидность инвестиций: деньги можно забрать в любой момент.

• Высокие риски.
• Встречаются случаи мошенничества.
• Отсутствие гарантий.

Как видно, потенциальная высокая прибыль компенсируется высокими рисками и невозможностью контролировать решения управляющего. Тем не менее этот способ инвестиций все еще очень востребован.

Криптовалюта, ICO, майнинг

Новое, но очень популярное направление. Истории, когда биткоин покупали по 100 долларов, а продавали по десять тысяч, мало кого оставили равнодушным. Но в данный момент можно наблюдать длительную стабилизацию криптовалютного рынка, что снизило волатильность криптовалют и интерес к ним.

Здесь остаются варианты как долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. Можно играть даже на дневных изменениях курса, а можно купить криптовалюту в расчете на то, что через год она вырастет в 10 или в 50 раз. Последнее заставляет обращать внимание на ICO, которых становится все больше. Но вот доходность показывают лишь единицы.

Майнинг уже далеко не такой выгодный, как полтора-два года назад. Слишком много туда уже вложили денег, поэтому для входа требуется очень серьезный капитал. Однако прибыль до сих пор получают и здесь.

• Анонимность, доступность, низкий порог входа.
• Возможность получить многократную прибыль.

• Никаких гарантий прибыли нет.
• Крайне сложно прогнозировать курс криптовалют, так как объективных факторов, влияющих на их стоимость (кроме спроса) нет.
• Среди ICO очень много неудачных проектов, а более половины являются откровенным мошенничеством.

Инвестировать в криптовалюту можно на бирже EXMO или YObit .

Венчурные инвестиции и хайпы

В этом случае инвестиции делаются в новые проекты с очень высоким риском. Зато потенциальная прибыль может быть огромной. Здесь не всегда требуется огромный капитал, но необходим большой объем знаний, а также умение предвидеть будущее компании. Венчурные инвестиции – отдельное направление, которым занимаются не только частные компании, но и государственные организации.

Суть проста: деньги вкладываются в новые и перспективные проекты, которые могут «выстрелить». Иногда из всего инвестиционного портфеля может принести прибыль только один проект из десяти, зато он многократно окупит все вложения. Но если нет возможности вложить в несколько новых проектов, то риски возрастают. Даже самая хорошая идея может не сработать так, как это ожидали.

Венчурные инвестиции рекомендуется делать только в той сфере, в которой есть реальный опыт. Так можно оценить действительные перспективы проекта, указать разработчикам на ошибки и более-менее гарантировать себе доход. Подобные вложения сегодня чаще всего ассоциируются с высокотехнологичными стартапами.

О хайпах говорить особо нечего. Любой хайп-проект – мошеннический, и работает по принципу финансовой пирамиды. Если войти в него на начальной стадии, то заработать можно, но мы по понятным причинам рекомендовать этот способ не можем.

Вопрос № 4. Сущность и виды инвестиций. Источники инвестирования. Инновации.

Инвестиции (от лат. investre - облачать) - долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (ОС), в затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.

Рассмотрим виды инвестиции предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам:

1. По объектам вложения капитала:

Реальные (капиталообразующие) характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (ин­новационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности предприятия или улучшением условии труда и быта персонала.

- Финансовые характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.

2. По характеру участия в инвестиционной деятельности:

Прямые инвестицииподразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

- Непрямые характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками)

3. По воспроизводственной направленности

Валовые инвестициихарактеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

- Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

- Чистые инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия.

4. По степени зависимости от доходов:

Производные прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

- Автономные характеризуют вложение капитала, инициированное действие факторов, несвязанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например НТП, природоохранных мероприятий и других.

5. По отношению к предприятию инвестору:

Внутренние характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора.

- Внешние инвестиции представляют вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

6. По периоду осуществления:

Краткосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

- Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

7. По совместимости осуществления :

Независимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.

- Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.

- Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

8. По уровню доходности:

Высокодоходные инвестициихарактеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

- Среднедоходные инвестиции . Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

- Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

- Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

9. По уровню инвестиционного риска:

Безрисковые инвестиции.Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

- Низкорисковые характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

- Среднерисковые - у ровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.

- Высокорисковые инвестиции . Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.

10. По уровню ликвидности:

Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).

- Среднеликвидные характеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

- Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

- Неликвидные инвестиции характеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).

11. По формам собственности инвестируемого капитала:

Частные инвестициихарактеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

- Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

- Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

Первичные инвестициихарактеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

- Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

- Дезинвестиции представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.

13. По региональным источникам привлечения капитала:

Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.

Согласно учениям известного писателя и миллионера Роберта Кийосаки, наиболее успешные люди занимают ячейку общества под названием «Инвесторы». Самое интересное, что таких счастливчиков немного, но именно в этом «квадранте денежного потока» сосредоточена большая часть финансов всего мира.

Дабы открыть для себя мир инвестиций, важно разбираться в существующих видах. К тому же переместить себя в желаемую ячейку может каждый, кто вооружился желанием и стремлением изменить свою жизнь к лучшему.

Сущность и виды инвестиций

Вложения своих финансов в какое-либо дело, отрасль, экономически выгодную жизненную сферу невозможно без ожидания на получение выгоды для самого себя, пусть и не в ближайшем, но в каком-никаком будущем.

Наши преобразуются в активы, в некую прибыль, которая пополняет кошелек заветными купюрами. Важно отметить, что сущность любого вида инвестиций заключается именно в том, что денежные средства инвестора трансформируются в доход, который может быть в виде ценных бумаг, денежных средств или даже в качестве новых навыков. Иными словами, человек вкладывает свои деньги, время сейчас для того, чтобы получить определенную выгоду для себя.

Вложенные деньги работают на вас, приумножая первоначальный взнос – вот, как иначе можно кратко сформулировать суть инвестиционного процесса.

Инвестиции – это разновидность ценности имущественного, а также интеллектуального характера. При этом существует немалое количество их классификаций. Так, различают основные из них:

• реальные инвестиции;
• капиталообразующие;
• портфельные;
• прямые.

Важно отметить, что главное их отличие заключается в том, что доходы будут лишь тогда, когда будет расти стоимость самого объекта. Если речь идет о получении навыков, то этакая прибыль от него будет в случае, когда он окажет положительное влияние на развитие жизненных событий, дел.

Реальные инвестиции

Инвестиции в сельское хозяйство, промышленность или в любое другое материальное производство получили название реальные. Помимо этого, к ним относятся покупки активов, имеющих нематериальный характер. Это всевозможные патенты, авторские права на что-либо.

Если рассматривать реальные инвестиции с точки зрения развития предприятия, то благодаря им организация может изучать все новые и новые рынки, интенсивно развиваться, увеличивая при этом как качество производимой продукции, так и собственный доход.

Также вложение инвестиций в недвижимость считается одним из наиболее надежных видов инвестирования.

Капиталообразующие инвестиции

Они включают всевозможные затраты на капитальный ремонт, опять-таки, в нематериальные затраты. Сюда относят расходы на строительство, реконструкцию предприятий, затраты на строительство жилищного типа. Их главное значение заключается в том, что такие вклады могут разрешить социальные проблемы.

Портфельные инвестиции

Зачастую портфельными инвесторами выступают финансовые организации, частные лица, фонды. Инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации представляют собой данный вид инвестирования. Отличительной особенностью есть то, что инвестор не обязан принимать активное участие в управлении организацией. В случае возникновения биржевого кризиса, он вправе продать имеющиеся у него ценные бумаги.

Прямые инвестиции

Они обеспечивают обладанием контрольным пакетом акций. Владея прямыми инвестициями, он имеет полное право получать не меньше 10% от уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах организации.

Не будет лишним отметить, что на сегодняшний день наблюдается резкое уменьшение портфельных и увеличение объема прямых инвестиций.

Классификация инвестиций.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Прямые инвестиции в свою очередь можно подразделить на:

Стратегические инвестиции - это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.

Базовые инвестиции - это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. п.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Новационные инвестиции можно подразделить на две группы:

инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка,

инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

Наиболее распространенно через посредников осуществляет инвестиции население, для прямого инвестирования необходимо обладать некоторыми навыками в управлении производством, а также иметь определенный минимальный размер средств. По этим же причинам не превращается непосредственно в инвестиции и часть прибыли предприятий.

В зависимости от того, каким образом осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям, на финансовом рынке можно выделить два основных канала.

Один канал - это рынок банковских кредитов . Банки аккумулируют временно свободные денежные средства юридических и физических лиц, выплачивая за привлеченные средства определенный процент, а затем предоставляет под более высокий процент кредиты заемщикам (тем, кто осуществляет реальные инвестиции). Таким образом, процесс движения денег от их собственника к заемщику опосредуется банком.

Во многих случаях такой способ передачи денежных средств отвечает интересам собственника денег, так как, хотя последний и получает от банка более низкий процент, но тем самым он перекладывает риск невозврата денег заемщиком на банк. Помимо надежности банковские вклады являются высоколиквидными, так как вкладчик может легко забрать свои средства. Кроме того, вложения денежных средств в банки являются доступными даже для самых мелких вкладчиков (собственников сбережений).

Наряду с банковскими кредитами в широких масштабах осуществляют привлечение свободных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг .

При определенных обстоятельствах этот способ в большей мере отвечает интересам и поставщиков, и потребителей инвестиционных ресурсов. Поставщики ресурсов (собственники сбережений) зачастую могут вкладывать свои средства на более выгодных условиях, чем банковские, вклады. Чаще всего достаточно простой является процедура вложений, осуществляемая путем купли-продажи ценных бумаг. Кроме того, если ценные бумаги обладают достаточно высокой ликвидностью, то инвестор может в случае необходимости достаточно легко вернуть затраченные средства, продав принадлежащие ему ценные бумаги.

С точки зрения потребителей инвестиционных ресурсов, выпуск ценных бумаг имеет также определенные преимущества перед банковскими кредитами. У них (потребителей капитала) появляется возможность привлекать денежные средства многих поставщиков капитала и собирать требуемые большие суммы. Кроме того, средства могут быть привлечены на более длительный срок, иногда на неограниченное время, если речь идет о выпуске акций.

Итак, рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг в современных условиях становятся необходимыми звеньями инвестиционного процесса, основными каналами, по которым сбережения превращаются в инвестиции и используются для развития производства.

По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвесторов. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций. Дезинвестиция - это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику и т. п.

государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций.