Ставки по вкладам приблизятся к инфляции. Инфляция это обесценивание денег Как влияет инфляция на вклады

Рассмотрим более подробно, как инфляция разрушает экономическую систему, т.е. остановимся на экономических и социальных последствиях инфляции.

Воздействие инфляции на производство противоречиво. Низкая и относительно стабильная инфляция, которую можно предвидеть и держать под контролем, как правило, не создает существенных затруднений. Более того, в небольших масштабах она может вызвать временное оживление экономики, создать специфическую инфляционную конъюнктуру, когда рост спроса дает толчок расширению производства. С другой стороны, при значительных размерах инфляция начинает пагубно сказываться на производстве, ведет к подрыву рыночных механизмов хозяйствования.

Перечислим основные последствия такой инфляции.

• 1. Прежде всего возрастание спроса под воздействием роста цен ведет к сокращению части дохода, идущей на сбережения. Следовательно, инфляция сокращает базу для кредитных вливаний в производство, подрывая тем самым стимулы роста экономики и повышения ее эффективности. Одновременно тормозится научно-технический прогресс. Внедрение в производство новой техники обходится все дороже, и становится выгодным сохранять устаревшее, но относительно дешевое оборудование, старую технологию. Кроме того, инфляция обесценивает амортизационные фонды, и поэтому па замену изношенного оборудования не хватает средств.
• 2. Результатом инфляции является обесценивание вкладов и сбережений. Для того чтобы оградить вклады от обесценивания, процент по вкладам и процент (уровень) инфляции как минимум должны быть равны. В противном случае вклады будут изъяты из банков и еще больше увеличат спрос, а возможность кредитования производства резко сократится, что замедлит возможность увеличения предложения товаров, и инфляция будет развиваться быстрыми темпами. Сбережения в условиях инфляционного спроса резко уменьшаются, и в итоге все получаемые доходы направляются на увеличение спроса.
• 3. Ослабляется мотивация к высокопроизводительному труду, поскольку происходит обесценивание не только сбережений, но и текущих доходов, которые не могут угнаться за ростом цен.
• 4. Сильная инфляция побуждает к перемещению значительной части капитала из сферы производства в сферу обращения для чисто спекулятивных операций.
• 5. Инфляция искажает расчеты, делает неопределенными перспективы развития, усиливает риск операций, связанных с новыми инвестициями. Бизнесмены отказываются от долгосрочных проектов. Одновременно невыгодно предоставление требующегося для их осуществления кредита: долги будут возвращены обесценившимися деньгами. В таких условиях неизбежен рост ссудного процента, направленного на компенсацию обесцененных денег. Но при сильной инфляции рост процента, увеличивая затраты и тормозя развитие производства, становится еще одним фактором дальнейшего роста цен, т.е. усиления инфляции.
• 6. Негативным аспектом последствий инфляции является перераспределение национального дохода. Оно происходит по разным направлениям:
  • – между различными сферами производства и регионами связи с неравномерным ростом цен;
  • – между государством и населением, поскольку чрезмерную эмиссию денег государство использует в качестве источника своих дополнительных доходов. Выпуская не обеспеченные товарами деньги, оно подвергает население страны скрытому налогообложению ("эмиссионный налог" ). Но поскольку этот дополнительный доход государства, называемый сеньоражем, также подвергается обесцениванию, он может увеличиваться лишь до определенного предела;
  • – между классами и слоями населения, что находит выражение в углублении дифференциации доходов: богатые становятся еще богаче, бедные – еще беднее. Эмиссионный (инфляционный) налог ведет к перераспределению богатства (денежных средств) в пользу богатых граждан страны, так как именно они могут существенно уменьшить бремя инфляционного налога, например купив недвижимость, обратив свои рублевые активы в твердую валюту, приобретая антиквариат и т.п. Бедные же слои населения все свои денежные доходы тратят на текущее потребление, следовательно, несут основное бремя инфляционного налога. Особенно страдают от инфляции те, кто получает доходы в более или менее постоянных размерах: пенсионеры, студенты, работники бюджетной сферы.

В целом справедливо считать, что инфляция негативно воздействует прежде всего на беднейшие слои населения. Именно у наименее состоятельных людей преобладающую роль в активах играют наличные денежные средства, меньше возможностей помещать текущие доходы в те активы, рыночные цены которых быстро растут. В то же время у осуществляющих монополистическую практику экономических субъектов, занимающихся спекулятивной деятельностью, возможности увеличивать свои доходы в условиях инфляции даже расширяются. Результатом всех этих процессов является обострение социальных противоречий в обществе с соответствующими последствиями.

• 7. Негативным результатом инфляции является потеря части компенсационных доходов населения от увеличения размера налоговой ставки. Это происходит, если в стране действует прогрессивная шкала налогообложения доходов населения. В этом случае номинальные доходы увеличиваются, так как в процессе инфляции увеличиваются компенсации и соответственно сумма дохода, поэтому из одной налоговой группы получатель перемещается в другую, где ставка налога выше. Следовательно, бо́льшая часть полученного дохода уходит в виде налога, а реальные доходы населения сокращаются. Чтобы избежать этого, необходимо регулярно пересматривать шкалу прогрессивного налогообложения.
• 8. С инфляционными процессами связаны затраты времени у населения: на поиск "дешевых" товаров, на нахождение способов как можно более быстрой реализации (материализации) своих доходов. Возникает ажиотажный спрос на обычные товары, широко распространяются бартерные сделки. На обслуживание подобных натурально-обменных операций люди тратят и свое рабочее время.
• 9. Существенны внешнеэкономические последствия инфляции. Дело в том, что "внутреннее" обесценивание денег приводит к их обесцениванию и по отношению к иностранной валюте – через разницу в покупательной способности валют. При этом важен существующий разрыв между "внутренним" обесцениванием и "внешним", т.е. падением курса. Если внутреннее обесценивание опережает снижение курса к иностранной валюте, то при прочих равных условиях стимулируется импорт товаров из-за границы. Если же внешнее обесценивание обгоняет внутреннее, возникает валютный демпинг, т.е. возможность значительного увеличения экспорта по низким ценам.

Источником роста цен служит курсовая разница, возникающая при обмене выручки в иностранной валюте на обесцененную национальную валюту. Таким образом, социально-экономические последствия инфляции многообразны и различны по глубине. Особое, поистине разрушительное влияние на экономику оказывает гиперинфляция. Связанное с нею развитие событий схематично может выглядеть следующим образом.

Сильный рост цен, перейдя определенные границы, неизбежно увеличивает государственные расходы и одновременно обесценивает такие источники доходов, как налоги, займы и т.п., а также доходы государства от самой эмиссии. Финансовая система в целом приходит в упадок. Интенсивное развитие инфляции вызывает недоверие к деньгам, и потому возникает массовое стремление превратить их в реальные ценности, начинается "бегство от денег". Значительно повышается скорость их обращения, что опять-таки ведет к их ускоренному обесцениванию.

В результате темпы роста цен начинают опережать темпы роста денежной массы. Государство утрачивает контроль над денежной эмиссией. Деньги перестают выполнять свои функции, а денежная система приходит в полное расстройство и упадок, что, в частности, проявляется в вытеснении национальной денежной единицы твердой иностранной валютой.

Распад денежной системы в свою очередь становится источником деградации всего народного хозяйства. Падает производство, нарушаются нормальные хозяйственные связи, происходит их натурализация. Возникает и усиливается стремление к экономическому обособлению различных регионов страны. Политическая нестабильность, которая обычно сопровождает гиперинфляцию, проявляется в отсутствии доверия к правительству, что еще более усиливает недоверие к деньгам, т.е. инфляцию. Производство и обращение замедляются настолько, что в конце концов может наступить экономический, социальный и даже политический хаос. Гиперинфляция, таким образом, ускоряет финансовый крах, депрессию и общественно-политические беспорядки. Нс случайно все государства уделяют особое внимание уменьшению инфляции в стране и активной борьбе с гиперинфляцией, если она по каким-то причинам развилась.

• На первый взгляд непонятно, почему инфляцию можно считать разновидностью налога. В конце концов, никому не выставляется счет на уплату этого налога – государство просто печатает необходимые ему деньги. Кто же тогда платит инфляционный налог? Те, кто хранит наличные деньги. По мере повышения цен реальная стоимость денег, находящихся в ваших кошельках, падает. Когда государство печатает новые деньги для использования их в своих целях, оно тем самым уменьшает стоимость старых денег, находящихся на руках у населения. Таким образом, инфляция является налогом на наличные деньги. Дж. М. Кейнс по этому поводу писал: "Всякое правительство... может существовать долгое время, печатая бумажные деньги. Это значит, что оно может получить таким образом распоряжение над ресурсами столь же реальными, как и те, которые поступают налоговым путем. Средство это дискредитировано, но действенность его в известных пределах неоспорима. Правительство может при его помощи существовать, если иным путем оно более существовать не может. Оно является той формой налогового обложения, уклониться от которой труднее всего и которая вместе с тем доступна любому слабому правительству, если даже оно ни на что больше не способно" (Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993. С. 108).

Последствия инфляции не могут быть оценены однозначно. Научный подход к проблеме инфляции отличается от обыденного мифологизированного трезвой оценкой опасности выхода инфляции из-под контроля и выработкой рекомендаций по ее регулированию, учитывающих исторические и государственные особенности функционирования национальной экономики.

Негативные последствия инфляции хорошо известны. Меньше знают о том, что она может способствовать экономическому росту. Этот инструмент может быть использован государством для блага общества. Способствуя повышению цен и нормы прибыли, инфляция вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, повышению цен и нормы прибыли а по мере углубления усиливает социально-экономическую нестабильность:

• - отвлекает капиталы из сферы производства в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются и приносят огромные прибыли;
• - приводит в расстройство товарооборот в связи с нарушением закона денежного обращения;
• - ведет к деформации потребительского спроса, к бегству от денег к товарам (независимо от реальной потребности в них);
• - искажает нормальную структуру соотношения спроса и предложения;
• - усиливает спекулятивную торговлю;
• - отрицательно влияет на кредит и кредитную систему;
• - вызывает расстройство денежной системы. Обесценение денег подрывает стимулы к денежным накоплениям.

Инфляция ведет к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что обусловливает отставание темпов роста номинальных доходов, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных работников, лица свободных профессий, пенсионеры.

Негативные явления инфляции. Инфляция оказывает негативное влияние на экономику в целом. Прежде всего, под удар попадает население, снижаются реальные доходы, а соответственно и уровень жизни. Инфляция -- это процесс постоянный; если индексация доходов населения происходит раз в квартал, т. е. 4 раза в год, то население полную индексацию не получает, так как полученная прибавка к моменту индексации уже обесценилась. Для поддержания реальных доходов населения их индексацию необходимо делать с опережением инфляции. Инфляция приводит к обесцениванию вкладов населения. Для того чтобы оградить вклады от обесценивания, процент по вкладам должен быть равным проценту инфляции. Если деньги начинают обесцениваться, население изымает их из банков и увеличивает спрос на определенные товары. Как показала инфляция в России, деньги направляются на товары длительного пользования. Отток денег из банков лишает возможности кредитовать производство, что замедляет возможность увеличивать предложение, масса денег в обороте увеличивается, темпы инфляции ускоряются. В ходе инфляции потребители могут ощутить потерю компенсационных доходов от увеличения налогов. Как правило, такое явление происходит в странах, где функционирует прогрессивная шкала налогообложения. В процессе инфляции за счет компенсации сумма доходов возрастает, налогоплательщик попадает в другую налоговую группу с более высоким доходом, следовательно, налоговые отчисления увеличиваются. Инфляция крайне негативно отражается на деятельности производителей, так как обесценивает оборотные средства, что влечет сокращение объема производства. Кроме того, население большую часть своих сбережений направляет на потребление, что сокращает сберегаемую часть, а следовательно, и возможность кредитования. Инфляция отрицательно сказывается на финансировании научно-технического прогресса. В условиях обесценивания денег возрастает цена на новое, более современное оборудование, так что многим предприятиям становится не под силу обновлять основные фонды, и они продолжают работать на старом, морально и физически устаревшем оборудовании. инфляция цена прибыль доход

Инфляция убивает стимулы к труду. Основным стимулом труда является рост заработной платы, В условиях инфляции она начинает расти и довольно быстро, но не за счет качества и количества труда, а за счет индексации. Таким образом, создается видимость роста зарплаты, а стимулы к труду снижаются. Одним из отрицательных моментов действия инфляции является перераспределение доходов и богатств. Рост цен приводит к обнищанию основной массы населения и к обогащению небольших групп лиц.

Вначале кратко перечислим основные последствия инфляции:

• -- перераспределение доходов и богатства;
• -- отставание цен государственных предприятий от рыночных;
• -- скрытая государственная конфискация денежных средств через налоги;
• -- ускоренная материализация денежных средств;
• -- нестабильность экономической информации;
• -- падение реального процента;
• -- обратная пропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.

Рассмотрим каждое из последствий более подробно. Первое из них -перераспределение доходов и богатства. Предположим, что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пять месяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенный срок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально - только 50%. Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффекта нельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции, следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированной ставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишком высокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той же причине непредсказуемость инфляции. Понятно, что чем неожиданнее, быстрее, а несбалансирование по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. К примеру, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учета возможности резкого роста цен (а такое случается), то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою очередь, цены именно на его товар вырастут меньше по сравнению с ценами других, т. е. несбалансированно. Другой же предприниматель выиграет при условии, что его цены выросли относительно быстрее и т. д.

Второе последствие инфляции - отставание цен государственных предприятий от рыночных цен. В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержек производства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго и неэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно - осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциал воздействия на рынок. Данный эффект особенно опасен.

Практический совет предприятиям - вычленять из структуры мелкие и средние предприятия, поскольку они свободны для самостоятельного проведения ценовой стратегии.

Третье последствие несбалансированной, пусть даже и ожидаемой инфляции сказывается через налоговую систему. В такой ситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически все чаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса и населения к правительству, естественно, ухудшается. Еще одно последствие несбалансированной инфляции - население и корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные запасы. Фирмы разрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабопродуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Очередное последствие инфляции - нестабильность и недостаточность экономической информации, мешающие составлению бизнес - планов. Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы, и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

Следующее последствие инфляции - реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции.

И в завершение особо отметим, что рост инфляции практически всегда сочетается с высокой, хотя и неполной занятостью и большим объемом национального производства. И наоборот, снижение инфляции совпадает по времени со спадом производства и ростом безработицы.

Экономические и социальные последствия инфляции следующие:

• 1. Инфляция воздействует на эффективность на микроэкономическом уровне. Чем выше инфляция, тем сильнее нарушаются относительные цены, тем слабее их связь с издержками. В России до конца 1993 г. хлебом кормили скот, поскольку цены на него были существенно ниже издержек, что обернулось неэффективным распределением ограниченных ресурсов общества.
• 2. Инфляция затрудняет проведение макроэкономической политики из-за диспропорций между отраслями экономики, падения производства и снижения стимулов к труду.
• 3. Инфляция вызывает "бегство" от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, возрождает бартер.
• 4. При высокой инфляции огромные потери несут владельцы факторов производства, поскольку в краткосрочном плане цены факторов производства фиксированы, а цены на конечные товары и услуги растут очень быстро. В результате происходит резкое снижение реальных доходов владельцев факторов производства.
• 5. Инфляция отрицательно воздействует на фискальную систему из-за эффекта Танзи--Оливера (латиноамериканские экономисты, впервые обратившие на него внимание). Суть его в том, что инфляция обесценивает поступления от налогообложения, которые начисляются, например, в третьем квартале, а выплачиваются в четвертом квартале года, когда их реальное значение уже упало.
• 6. Инфляция разрушительна для накопленного богатства, особенно в наиболее ликвидных формах. Это относится и к сбережениям населения, и к банкам, и к учреждениям, предоставляющим кредит.
• 7. Важнейшим социальным последствием инфляции является перераспределение национального дохода, снижение жизненного уровня населения, поскольку и номинальная, и реальная заработная плата отстает от резко возрастающих цен даже при условии индексации доходов.
• 8. Интернационализация производства облегчает "переброс" инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные кредитные отношения.
• 9. Говоря о перераспределении дохода, надо иметь в виду, что мня от инфляции, несет потери все общество, происходит это в неравной степени. Во время инфляции выгодно жить в долг. Потому кредиторы проигрывают значительно в большей степени, чем должники. Самый большой выигрыш от инфляции получает правительство, оно -- самый большой в стране должник, а инфляция обесценивает долги. В меньшей степени проигрывают и те, кто может резко увеличить свои доходы. Пенсионеры, нетрудоспособные граждане и работники бюджетной сферы такой возможности не имеют, поэтому испытывают на себе основное бремя инфляции. Есть здесь и возрастной момент. Среди получающих кредиты абсолютное большинство составляют люди моложе 45 лет, поэтому за счет использования кредитов они реально перераспределяют в свою пользу то состояние, которое в доинфляционный период накопило старшее поколение.

Попытка сбить высокую инфляцию приводит к снижению покупательной способности денег, дезорганизации денежного обращения и к сокращению производств.

Но и при умеренной инфляции население несет некоторые потери, представленные издержками инфляционного развития:

• 1. Обесценивание денег. Этим затрудняется выполнение функций меры стоимости, ценообразование приобретает неустойчивый характер. В обществе нарастает процесс дестабилизации.
• 2. Инфляционный налог - рост цен для общества, образующийся за счет сокращений доходов. Постоянные цены сокращают реальные доходы, когда повышается налоговый сбор.
• 3. Чистая потеря эффективности. Банковские капиталы проводят коррекцию своих доходов, приводящих к повышению уровня производства за счет прямых повышений цен на ресурсы и за счет подорожания кредита.
• 4. Население несет потери при выплате налогов. Номинальный доход при индексации может возрасти, что приведет к новой ступени налоговых ставок.

Государством несутся убытки при долговременных отсрочках в сборе налогов, так как низкая покупательная способность денег может обесценить собранный налог.

5. Менее значимые потери - издержки "стоптанных башмаков" и "издержки меню".

Издержки "стоптанных башмаков"- уменьшение денег (наличных) на руках у общества из-за падения реальных доходов.

"Издержки меню" - необходимость чаще изменять ценники, что некоторым фирмам обходиться дорого (например, ресторанам, кафе и др.).

6. Снижение фиксированного дохода, обогащение того бизнеса, у которого номинальный доход растет быстрее по сравнению со средним уровнем цен.

Инфлямция (лат. Inflatio -- вздутие) -- повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились -- утратили часть своей реальной стоимости.

Инфляцию следует отличать от скачка цен, так как это длительный, устойчивый процесс. Инфляция не означает рост всех цен в экономике, потому что цены на отдельные товары и услуги могут повышаться, понижаться или оставаться без изменения. Важно, чтобы изменялся общий уровень цен, то есть дефлятор ВВП.

Противоположным процессом является дефляция -- снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер.

В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:

• - Ползучая (умеренная) -- рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах. Экономическая теория такую инфляцию рассматривает как наилучшую, поскольку она идет за счет обновляемости ассортимента, она дает возможность корректировать цены, сменяющиеся условиями спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, поскольку ее можно регулировать.
• - Галопирующая (скачкообразная) -- рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В контрактах начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису.
• - Гиперинфляция -- рост цен более 50% в месяц. Годовая норма более 100%. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Неуправляемая и требует чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство и обмен останавливаются, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, закрываются предприятия и происходит банкротство.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:

• - Открытая -- положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.
• - Подавленная (закрытая) -- усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами.

В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:

• · Инфляцию спроса;
• · Инфляцию издержек;
• · Структурную и институциональную инфляцию.

Прочие виды инфляции:

• · Сбалансированная -- цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.
• · Несбалансированная -- цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций.
• · Ожидаемая -- позволяет предпринять меры защиты. Обычно рассчитывается государственными органами статистики.
• · Неожидаемая.
• · Импортируемая -- развивается под воздействием внешних факторов.

Когда народное хозяйство поражено инфляцией, потребители становятся ее жертвами, которым приходится страдать от падения уровня жизни. Это происходит в разных формах.

Если инфляция носит открытый характер, проявляется в непрерывном общем повышении цен, то падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на банковских счетах.

Каждый новый виток роста цен неумолимо сокращает массу товаров, которую способны приобрести владельцы таких сбережений. В лучшем положении оказываются владельцы акций, надеющиеся хотя бы и на инфляционное, но повышение дохода. Следовательно, период инфляции благоприятен для проведения ускоренной приватизации экономики. Обладатели сбережений будут стремиться купить акции, предъявлять повышенный спрос на них, чтобы стать совладельцами собственности и сохранить свои сбережения.

Наименьший ущерб несут те, кто успел вложить сбережения в недвижимость, твердую валюту или материальные ценности (золото), которые в принципе могут только дорожать. Однако предложения на рынке, например, золота по понятным причинам ограничены. В сочетании с инфляционным спросом это приводит к высоким ценам, недоступным для большинства обладателей сбережений.

В условиях открытой инфляции банки удержат сбережения, если установленный ими процент по вкладам превысит текущий темп роста цен. Эта разница должна быть не меньше уровня адаптивных инфляционных ожиданий, ибо многие депозиты задерживаются в банках на определенное время. Тогда процент смог бы защитить сбережения от обесценивания и способствовать притоку вкладов. Если государство стремится свести к минимуму потери населения от открытой инфляции, необходимо обеспечить гражданам возможность свободного вложения сбережений в акции или недвижимость.

В экономике, где подавленная инфляция, положение владельцев сбережений становится более тяжелым. В условиях хронического товарного дефицита повышение процента по вкладам едва ли даст положительный результат. Оно может в определенной степени предотвратить обесценение сбережений, но не спасет от тотального дефицита товаров, когда сбережения не на что тратить. При подавленной инфляции нельзя избежать физической утраты части сбережений, особенно хранящихся в наличных деньгах и на банковских счетах. Очевидно, что для минимизации потерь потребителей необходим постепенный переход к открытому типу инфляции.

В период инфляции снижаются текущие реальные доходы потребителей, свидетельствуя об ухудшении ежедневных показателей их благосостояния. Падение уровня жизни наиболее заметно при подавленной инфляции, поскольку индексация и другие методы защиты населения от инфляции относятся к денежным доходам и не влияют на дефицит товаров и услуг.

Внешне кажется, что в условиях открытой инфляции положение потребителей более благополучно, чем при подавленной инфляции, -- нет дефицита товаров, и осуществляются компенсационные меры. В действительности благосостояние населения все равно снижается.

Во-первых, противоинфляционные выплаты не могут поспеть за динамикой цен, поскольку последние растут ежедневно, а пересмотр ставок заработной платы и фиксированных доходов происходит через определенное время. Чем больше это запаздывание, тем ощутимее удары инфляции по текущему потреблению.

Во-вторых, предугадать возможное повышение цен, особенно при неуправляемой гиперинфляции, крайне сложно. Борясь с дефицитом бюджета и стремясь экономить на любых статьях расходов, правительства обычно недооценивают инфляционную опасность. Поэтому противоинфляционные компенсации редко бывают достаточными, что делает неизбежным падение уровня жизни.

В-третьих, подобные компенсации в принципе не могут быть полными. В обстановке инфляции издержек государство вынуждено идти на компромиссные решения, когда противоинфляционные добавки не полностью покрывают потери доходов от роста цен. При этом уменьшение реальных доходов неминуемо.

Таким образом, открытая и подавленная инфляция отрицательно влияют на сбережения и текущее потребление, ухудшая благосостояние населения.

Определение действительной ставки процентов

Показатели финансовой операции могут быть представлены, как:

• · номинальные, т.е. рассчитанные в текущих ценах;
• · реальные, т.е. учитывающие влияние инфляции, и рассчитанные в сопоставимых ценах базисного периода.

В связи с этим вводится понятие номинальная ставка процента , т.е. ставки с поправкой на инфляцию (i инф).

Простые проценты.

Из равенства:

где i - простая ставка процентов, характеризующая требуемую реальную доходность финансовой операции (нетто-ставка);

i ф - процентная ставка с поправкой на инфляцию.

Это ставка, скорректированная на инфляцию, называется брутто-ставкой.

Сложные проценты.

Проценты 1 раз в год:

Наращенная сумма при отсутствии инфляции равна

а ее эквивалент в условиях инфляции равен

Из равенства:

из которой можно сравнивать уровни процентной ставки и инфляции, проводить анализ эффективности вложений и устанавливать реальный прирост вложенного капитала.

Проценты m раз в год:

При начислении процентов несколько раз в год

Эти модели позволяют производить учет инфляции и корректировку процентных ставок.

Годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая реальную доходность кредитной операции, определяется по формуле Фишера, связывает три показателя:

R - номинальная процентная ставка

б - уровень инфляции

r - реальная процентная ставка (доходность финансовой операции)

(1+R) = (1+б)(1+r)

r = (R - б)*(1+б)

На практике довольно часто довольствуются сравнением i и ф путем вычисления реальной ставки , т.е. уменьшенной ставки доходности на уровень инфляции:

i = (i - ф) / (1 + ф)

Поскольку покупательная способность денег снижается в условиях инфляции, то происходит обесценивание денежных доходов. Поэтому при наращении денег на депозите вкладчик должен сопоставить номинальную процентную ставку, т.е. ставку, указанную в договоре, с величиной индекса потребительских цен.

Получаем формулу:

где - уровень инфляции.

Реальная стоимость С суммы S , обесцененная во времени за счет инфляции при индексе цен, рассчитывается по формуле:

Если наращение производится по простой ставке в течение n лет, то

С учетом инфляции реальная стоимость суммы S составит

Для определения реальной покупательской способности, наращенную сумму необходимо привести ее к ценам базового периода:

Вследствие начисления процентов происходит увеличение денежных сумм, но их стоимость под влиянием инфляции уменьшается.

Поскольку каждая денежная единица обесценивается вследствие инфляции, то в дальнейшем обесцениваются уже обесцененные деньги.

Наращение осуществляется по простым или сложным процентам, но инфляция всегда оценивается по сложному проценту.

Наращенная сумма за n лет с учетом ее обесценивания составит:

здесь множитель наращения, учитывающий темп инфляции.

• · Если темп инфляции больше ставки начисляемых процентов, то полученная наращенная сумма не компенсирует потерю покупательной способности денег. Банковская ставка называется отрицательной.
• · Если темп инфляции меньше ставки начисляемых процентов, то наблюдается реальный рост покупательной способности денег. Банковская ставка называется положительной.
• · Если темп инфляции равен ставке начисляемых процентов, то покупательная способность наращенной суммы равна покупательной способности первоначальной суммы.

Калькулятор показывает проценты по вкладам и инфляцию. Наглядный пример того насколько выгодно вкладывать деньги в банк.

Страхование банковских вкладов России: компенсация по вкладам в 2012 году, для сумм не более 700 000 рублей - 100%.

Сбербанк в 2012 году намерен увеличить объем вкладов на 25%.

Калькулятор рассчитывает вклады на срок - 30 лет и показывает сумму на каждый год.

Ввод данных(всё бесплатно!):

Расчет вклада

№ мес./год	Итоговая сумма	Проценты по вкладу	Инфляция от суммы	Итоговая сумма (с учетом инфляции)*
1 мес. / 1 г.	10075.00	75.00	83.96	9991.04
2 мес. / 1 г.	10150.56	75.56	84.59	9982.71
3 мес. / 1 г.	10226.69	76.13	85.22	9975.02
4 мес. / 1 г.	10303.39	76.70	85.86	9967.96
5 мес. / 1 г.	10380.67	77.28	86.51	9961.53
6 мес. / 1 г.	10458.53	77.86	87.15	9955.72
7 мес. / 1 г.	10536.97	78.44	87.81	9950.54
8 мес. / 1 г.	10616.00	79.03	88.47	9945.99
9 мес. / 1 г.	10695.62	79.62	89.13	9942.06
10 мес. / 1 г.	10775.84	80.22	89.80	9938.76
11 мес. / 1 г.	10856.66	80.82	90.47	9936.08
12 мес. / 1 г.	10938.08	81.42	91.15	9934.03
13 мес. / 2 г.	11020.12	82.04	91.83	9932.60
14 мес. / 2 г.	11102.77	82.65	92.52	9931.79
15 мес. / 2 г.	11186.04	83.27	93.22	9931.60
16 мес. / 2 г.	11269.94	83.90	93.92	9932.03
17 мес. / 2 г.	11354.46	84.52	94.62	9933.08
18 мес. / 2 г.	11439.62	85.16	95.33	9934.75
19 мес. / 2 г.	11525.42	85.80	96.05	9937.04
20 мес. / 2 г.	11611.86	86.44	96.77	9939.95
21 мес. / 2 г.	11698.95	87.09	97.49	9943.48
22 мес. / 2 г.	11786.69	87.74	98.22	9947.63
23 мес. / 2 г.	11875.09	88.40	98.96	9952.40
24 мес. / 2 г.	11964.15	89.06	99.70	9957.78
25 мес. / 3 г.	12053.88	89.73	100.45	9963.78
26 мес. / 3 г.	12144.28	90.40	101.20	9970.40
27 мес. / 3 г.	12235.36	91.08	101.96	9977.64
28 мес. / 3 г.	12327.13	91.77	102.73	9985.49
29 мес. / 3 г.	12419.58	92.45	103.50	9993.96
30 мес. / 3 г.	12512.73	93.15	104.27	10003.05
31 мес. / 3 г.	12606.58	93.85	105.05	10012.75
32 мес. / 3 г.	12701.13	94.55	105.84	10023.07
33 мес. / 3 г.	12796.39	95.26	106.64	10034.01
34 мес. / 3 г.	12892.36	95.97	107.44	10045.57
35 мес. / 3 г.	12989.05	96.69	108.24	10057.74
36 мес. / 3 г.	13086.47	97.42	109.05	10070.53
4 г.	14264.25	1177.78	1426.43	10123.48
5 г.	15548.03	1283.78	1554.80	10266.54
6 г.	16947.35	1399.32	1694.74	10499.28
7 г.	18472.61	1525.26	1847.26	10822.09
8 г.	20135.14	1662.53	2013.51	11236.16
9 г.	21947.30	1812.16	2194.73	11743.49
10 г.	23922.56	1975.26	2392.26	12346.87
11 г.	26075.59	2153.03	2607.56	13049.91
12 г.	28422.39	2346.80	2842.24	13857.04
13 г.	30980.41	2558.02	3098.04	14773.55
14 г.	33768.65	2788.24	3376.86	15805.61
15 г.	36807.83	3039.18	3680.78	16960.31
16 г.	40120.53	3312.70	4012.05	18245.71
17 г.	43731.38	3610.85	4373.14	19670.90
18 г.	47667.20	3935.82	4766.72	21246.05
19 г.	51957.25	4290.05	5195.72	22982.49
20 г.	56633.40	4676.15	5663.34	24892.78
21 г.	61730.41	5097.01	6173.04	26990.81
22 г.	67286.15	5555.74	6728.61	29291.89
23 г.	73341.90	6055.75	7334.19	31812.88
24 г.	79942.67	6600.77	7994.27	34572.29
25 г.	87137.51	7194.84	8713.75	37590.42
26 г.	94979.89	7842.38	9497.99	40889.52
27 г.	103528.08	8548.19	10352.81	44493.94
28 г.	112845.61	9317.53	11284.56	48430.32
29 г.	123001.71	10156.10	12300.17	52727.78
30 г.	134071.86	11070.15	13407.19	57418.14

* - итоговая сумма и потери от инфляции даны для наглядности, в банках их не просчитывают.

Выше приведен пример стандартного вклада в Сбербанке, ВТБ, Хоум Кредит, Европа Банк, Финанс Банк, Альфа Банке и других банках.

Что такое вклад?

Вклад - Денежные средства внесенные(под проценты) в банк.

Что такое инфляция?

Инфляция - обесценивание денег, приводящее к росту стоимости товаров. Инфляция не выше 10%, и не ниже 3% считается нормой для экономики. Инфляция евро и доллара составляет около 5% в год, рубль каждый год падает на 10%. Именно поэтому процентные ставки по вкладам в банки у евро и доллара ниже, чем у рубля.

Что такое выгодный вклад?

Выгодный вклад - вклад, с процентной ставкой, превышающей инфляцию. В условиях российской действительности выгодных банковских вкладов не существует. Инфляция в Росси выше 10% в год, а рублевая процентная ставка - не выше 9% годовых. С долларами и евро ситуация получше, но и ставка в два раза ниже. Кроме того, с 2010 года курс доллара остается неизменным.

Зачем нужен банковский вклад?

Разбогатеть на вкладах невозможно! Деньги постоянно обесцениваются(инфляция). Можно только сохранить то что уже имеется. Большие капиталы нужно инвестировать в недвижимость и ценные бумаги.

Что подписывать?

Договор банковского вклада: По договору банк берет сумму и обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.

Страхуем?

Агентство по страхованию вкладов: Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» в Москве. Особая государственная некоммерческая организация.

Показать/скрыть: Термины используемые в договоре вклада

Акцепт Банка – совершение Банком действий (в соответствии с п. 438 ГК РФ) по выполнению условий Оферты Вкладчика: открытие Депозитного счета и зачисление денежных средств Вкл адчика во Вклад в дату получения Банком Оферты Вкладчика.

Аутентификация - процедура подтверждения предъявителем Идентификатора того, что Идентификатор действительно принадлежит предъявителю.

Банк – хранитель вклада.

Банковская карта – любая эмитируемая Банком (в том числе после заключения Генерального соглашения), в соответствии с правилами платежной системы расчетная платежная карта, являющаяся инструментом безналичных расчетов и предназначенная для совершения Держателем операций по Счету, расчеты с использованием которой осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Банкомат – электронный программно-технический комплекс, предназначенный для выдачи и приема наличных денежных средств с использованием Банковской карты, передачи распоряжений Банку о перечислении денежных средств со Счета, о заключении Договора, а также для составления документов по операциям с использованием Банковской карты и предоставления информации по Счету и Чека.

Вклад - денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые Вкладчиком в целях хранения и получения дохода. Доход по Вкладу выплачивается в денежной форме в виде процентов.

Вкладчик – физическое лицо (резидент Российской Федерации), размещающее денежные средства во Вклад в Банке.

Генеральное соглашение о порядке размещения банковских вкладов через Банкоматы (далее – Генеральное соглашение) – договор между Банком и Вкладчиком, заключенный путем присоединения Вкладчика к настоящим Правилам путем оформления и подписания Заявления, содержащий ряд условий Договора банковского вклада, в т.ч. существенных, и определяющий порядок заключения Договоров банковского вклада.

День возврата вклада – дата, в которую Банк обязан возвратить Вкладчику размещенный Вклад в связи с истечением Срока размещения вклада.

Депозитный счет - счет для учета денежных средств, размещаемых в Банке во Вклад с целью получения доходов в виде процентов, начисляемых на сумму размещения денежных средств.

Дистанционное информационное обслуживание - предоставление Вкладчику информации по его счетам, открытым в Банке, операциям по этим счетам, а также иным операциям, произведенным Вкладчиком в Банке, посредством Интерактивных каналов доступа в порядке и на условиях, предусмотренных настоящими Правилами.

Договор банковского вклада (далее - Договор) – договор между Банком и Вкладчиком, заключенный в соответствии с условиями Генерального соглашения путем акцепта Банком направленной Вкладчиком через Банкомат Оферты, составленной в электронном виде и подписанной аналогом собственноручной подписи (ПИН-кодом ), по которому Банк, принявший поступившую от Вкладчика денежную сумму (Вклад), обязуется возвратить сумму Вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных Договором.

Договор дистанционного банковского обслуживания – договор, заключенный между Вкладчиком и Банком, определяющий порядок передачи в Банк Поручений на проведение операций по счетам с использованием систем дистанционного банковского обслуживания.

Заявление – Заявление о присоединении к Правилам размещения физическими лицами банковских вкладов

Идентификатор – для Интерактивных каналов доступа в рамках Дистанционного информационного обслуживания - Номер Клиента и/или Псевдоним, однозначно выделяющий (идентифицирующий) Вкладчика среди

других Клиентов Банка, для других Каналов доступа – иная дополнительная информация, позволяющая однозначно определить (идентифицировать) личность Вкладчика.

Идентификация – определение Банком личности Вкладчика по предъявленному им Идентификатору.

Интерактивный канал доступа (канал самообслуживания) – канал доступа, информационное обслуживание по которому производится с использованием специализированных технических средств (телефон с возможностью набора в тоновом режиме, Интернет и др.) без участия работников Банка посредством Системы PSB-Retail .

Канал доступа – канал взаимодействия с Банком, обеспечивающий Вкладчику возможность по телекоммуникационным каналам общего пользования самостоятельно либо с участием работника Банка получать информацию по его счетам, открытым в Банке, операциям по этим счетам, а также иным операциям, произведенным Вкладчиком в Банке. К Каналам доступа, в частности, относятся – Контакт-Центр, телефон которого указан на сайте Банка, Интерактивные каналы доступа.

Минимальная сумма вклада – минимальная сумма денежных средств (Вклада), которая должна находиться на Депозитном счете в течение Срока размещения вклада.

Номер Клиента – натуральное число (комбинация цифр), используемая в качестве Идентификатора.

Оферта – предложение Вкладчика заключить Договор путем совершения операции открытие вклада через Банкомат с использованием Банковской карты и ПИН-кода .

Пароль – последовательность символов, известная только Вкладчику, используемая для Аутентификации Вкладчика при обслуживании по Интерактивным каналам доступа. Пароль может использоваться многократно.

Первоначальная сумма вклада – сумма Вклада, размещенная Вкладчиком при заключении Договора. Первоначальная сумма вклада равна или превышает Минимальную сумму вклада.

ПИН-код – средство идентификации Банковской карты, аналог собственноручной подписи Вкладчика.

Поручение – распоряжение Вкладчика на совершение операции по Депозитному счету, подтвержденное документом по операциям с использованием Депозитного счета или оформленное в порядке, установленном Договором дистанционного банковского обслуживания.

Представитель – физическое лицо (резидент или нерезидент Российской Федерации), которому Вкладчик предоставил право заключения Генерального соглашения и/или распоряжения Вкладом (совершения операций по Депозитному счету) на основании доверенности в рамках полномочий, указанных в доверенности. Доверенность должна быть составлена и предоставлена в Банк в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации и настоящими Правилами.

Псевдоним – последовательность символов (комбинация цифр/букв/слов), которую вправе использовать Вкладчик в качестве Идентификатора наряду с Номером Клиента.

Система PSB-Retail – программно-технический комплекс (корпоративная автоматизированная банковская система, являющаяся разновидностью электронных систем документооборота «клиент-банк»), обеспечивающий дистанционное информационное обслуживание в рамках настоящих Правил, а также формирование, передачу, в том числе по Каналам доступа, регистрацию Поручений Вкладчика на основании Договора дистанционного банковского обслуживания.

Срок размещения вклада – срок, на который Вкладчиком размещены денежные средства во вклад. Срок размещения Вклада определяется Вкладчиком в Оферте в соответствии с Условиями привлечения вкладов. Срок размещения вклада исчисляется календарными днями и указывается в Оферте и Чеке.

Стороны – Банк и Вкладчик при совместном упоминании.

Счет – банковский счет, предназначенный для отражения операций с использованием Банковской карты (реквизитов Банковской карты) в соответствии с законодательством Российской Федерации и договором о выпуске и обслуживании Банковской карты.

Условия Договора – информационный документ, содержащий основные условия Договора, заключенного Вкладчиком с использованием Банкомата, выдаваемый Вкладчику по его требованию в Банке по форме Приложения № 3 к настоящим Правилам.

Условия привлечения вкладов – утверждаемые Банком условия, на которых Банк осуществляет привлечение денежных средств физических лиц во вклады через Банкоматы. Вкладчик совершает Оферту в соответствии с Условиями привлечения вкладов, действующими на дату совершения Оферты. Условия привлечения вкладов содержат (включая, но не ограничиваясь): наименование Договора, размеры суммы Вклада, Минимальную (ые ) сумму(ы ) вклада, перечень валют, в которых размещаются Вклады, процентные ставки по Вкладам, Сроки размещения вкладов, наличие или отсутствие возможности совершения расходных или приходных операций

Чек – подтверждение внесения Вкладчиком Вклада на условиях Оферты Вкладчика и Генерального соглашения в соответствии с Условиями привлечения вкладов. Чек выдается Банкоматом на бумажном носителе и содержит указание на условия Оферты Вкладчика и Договора.

По своей сути инфляция это ситуация в экономике, когда каналы обращения переполняются избыточными бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию и перераспределению национального дохода и общественного продукта между общественными классами, отраслями народного хозяйства и группами населения в сторону имущих классов.

В качестве экономического термина инфляция впервые была применена во второй половине 19 века. Тогда она обозначала процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В 20 веке инфляция получила более широкое определение и распространение.

Стоит отметить, что само явление инфляции наблюдалось с тех времен, как появились номинальные денежные знаки, так как она неразрывно связана с ними. В докапиталистических формация она, как правило, проявлялся в монетной форме, когда власти начинали чеканить неполноценные монеты или выпускать в обращение медные монеты вместо серебряных, сохраняя при этом их прежний номинал. В результате монеты обесценивались, что приводило к падению реальной ценности денежных доходов и расстройству процесса обмена. Как следствие, власти принимали меры по урегулированию денежного обращения посредством изъятия из оборота излишка медных монет или снижением их номинальной стоимости.

С появлением бумажных денежных знаков появилась и бумажноденежная инфляция. Такая инфляция приводит к обесценению бумажных денег относительно денежного товара – золота и всей массы рядовых товаров, а также по отношению к иностранной валюте, которая сохранила свою прежнюю реальную ценность или обесценилась не так сильно.

В современном экономическом словаре говорится, что инфляция это обесценивание денег, которое проявляется в форме роста цен на товары и услуги без повышения их качества. К инфляции приводит, прежде всего, переполнение каналов денежного обращения избыточным количеством денег при отсутствии увеличения товарной массы.

Таким образом, инфляция это процесс, которые приводит к занижению реальной стоимости имущества, опасности накопления обесценивающихся денежных средств, обесценению доходов населения и предприятий, а также превалировании краткосрочных сделок. С другой стороны инфляция это и некоторая выгода для экспортеров, должников, которые выплачивают долг в неиндексированном размере, банков, которые платят низкие проценты по вкладам, и государства, которое сохраняет уровень выплат при росте цен.

Формы и виды проявления инфляции

• Административная инфляция - это инфляция, которая поражается «административно» управляемыми ценами.
• Галопирующая инфляция - это инфляция, которой характерен скачкообразный рост цен.
• Гиперинфляция - отличается высоким темпом роста цен.
• Встроенная инфляция - это процесс, которому присущ средний уровень в определенный период времени.
• Инфляция издержек - проявляет в росте цен на факторы производства и ресурсы, что приводит к росту обращения и издержек производства, и, как следствие, росту цен на выпускаемую продукцию.
• Импортируемая инфляция - это инфляция, на которую влияют внешние факторы. К примеру, повышение импортных цен или чрезмерный приток иностранной валюты в страну.
• Индуцированная инфляция - это инфляция, которая возникает от действия факторов экономической природы.
• Кредитная инфляция - это инфляция с чрезмерной кредитной экспансией.
• Непредвиденная инфляция - это ситуация, при которой уровень инфляции оказывается выше, нежели ожидалось за определенный период.
• Ожидаемая инфляция - это термин, обозначающий предполагаемый уровень инфляции в будущем на основании действия различных факторов в текущем периоде.
• Открытая инфляция - это инфляций, вызванная ростом цен на потребительские товары и производственные ресурсы.
• Подавленная (скрытая) инфляция - возникает по причине товарного дефицита, который сопровождается стремлением государства удерживать цены на прежнем уровне.
• Ползучая инфляция - проявляется в виде длительного постепенного роста цен.
• Инфляция спроса -состоит в превышении спроса над предложением и, как следствие, росту цен.

Причины инфляции

Инфляция может быть вызвана самыми разнообразными факторами, среди которых:

• Дефицит государственного бюджета, который покрывается за счет выпуска бумажных денег или государственных ценных бумаг.
• Высокий уровень непроизводственных расходов государства, при котором увеличение затрат человеческого труда не приводит к росту выпуска потребительских благ.
• Товарный дефицит, в результате которого спрос сильно отличается от предложения.
• Монопольное положение, которое позволяет некоторым производителям повышать цены на свой товар.
• Различие между ростом заработной платы и ростом производительности труда.